独家 | ESG服务市场现状研究

目前，ESG服务在国内处于发展起步阶段。本文对比在ESG服务市场占主要份额的ESG咨询、ESG鉴证、ESG评级三个方面，对各主流ESG服务提供方进行比较，分析我国ESG服务市场现状，指出ESG服务存在的问题，提出提升ESG服务水平的建议。

国内ESG咨询服务提供方主要包括以商道纵横、责扬天下、责任云研究院等为主的本土ESG咨询机构，也包括以麦肯锡、贝恩咨询、波士顿咨询（MBB）等为主的国际ESG咨询机构以及以毕马威、普华永道、德勤、安永为主的国际会计师事务所。下文简要对比分析商道纵横、责扬天下、责任云三家的ESG业务领域。

商道纵横提供企业社会责任（CSR）或环境、社会和治理（ESG）报告的咨询、培训及责任投资（SRI）咨询服务。其客户主要为在香港联交所上市的大陆企业。可持续金融咨询服务主要通过其姊妹公司商道融绿提供，包括ESG评估及信息服务、绿色债券评估认证、可持续金融咨询与研究等。另外，商道融绿自主开发了ESG评级体系及方法论，基于其ESG数据平台提供覆盖A股、港股、中概股以及债券发行主体的ESG评级结果和ESG评级数据。在应对气候变化与碳中和服务方面，商道纵横开发了企业碳足迹模型和碳中和数据平台，评估企业尤其是银行、资管机构应对气候变化风险情况。

责扬天下最早起步于企业社会责任（CSR）咨询，主要从事企业CSR品牌研究与管理、价值提升与传播，在企业社会责任理论与实践研究方面具有一定的经验积累。其连续多年发布《金蜜蜂中国企业社会责任报告研究》^[1]，基于六个维度对不同行业、不同性质的中国企业发布的社会责任报告进行对比分析，并提出可行性建议。在ESG业务领域，责扬天下的服务项目与商道纵横基本类似，覆盖ESG信息披露、评级提升、ESG投融资以及气候变化和碳管理咨询。

责任云与以上两家相比算是CSR从业领域的后起之秀，其主要特色服务项目是企业社会责任报告（含可持续发展报告、ESG报告）评级，依据《中国企业ESG报告评级标准（2023）》^[2]，基于七个维度对报告质量进行评判，评级结果分为五个不同星级。从其报告评级客户的分布来看，世界500强企业、央国企居多，民营上市公司、外企次之。

上述三家咨询机构中，商道纵横的咨询服务包括ESG评级咨询，而商道融绿又提供ESG评级；责任云提供ESG报告编制咨询服务，而其发起成立的中国企业社会责任报告评级专家委员会又提供报告评级。因此，公正性难免会受到质疑。不过，正如《国际内部审计专业实务框架》^[3]所述，“确认和咨询业务不会相互排斥”，前提是审计章程对服务性质予以明确规定^[3]。因此，如果能够通过相应的公司规章制度、道德准则、行业惯例加以规范，在很大程度上是可以保证咨询与评级业务之间的独立性、公正性。

鉴证一词由英文assurance翻译而来，也多见翻译为审验。根据国际主流可持续报告鉴证（审验）标准AA1000 v34的定义，鉴证（审验）指通过采取一定的方法流程，根据适用的准则和标准，对组织公开披露的绩效信息及其基础数据（必要时包括流程和系统）作出评价，以提高组织公开披露信息的可信度^[4]。目前，国内鉴证服务提供方主要包括毕马威、普华永道、德勤、安永国际四大会计师事务所及以及SGS、BV、TüV等国际检验检测认证（TIC）机构。作为国内规模最大的“国字号”认证机构，中国质量认证中心（CQC）已申请获批AA1000可持续审验机构资质，可开展基于AA1000 v3标准并参考国内外主流ESG信息披露标准或框架的ESG审验服务。

四大会计师事务所本身可为企业提供财务报告审计，如今又提供非财务报告（ESG报告）鉴证，可谓是具有一定的先天优势，而且目前大有国内企业将财务报告与非财务报告整合到一起的趋势，部分港交所上市企业目前采用该做法。四大会计师事务所执行ESG报告鉴证服务主要按照国际审计与鉴证准则理事会发布的《国际鉴证业务准则第3000号（修订）——除历史财务信息审计或审阅之外的鉴证业务》（“ISAE3000”），提供的保证程度一般为有限保证[5]，而非像针对财务报告那样提供合理保证。现阶段而言，对于碳相关信息披露的要求较为严格，因此国内企业发布的ESG报告中E的部分相对占据比重较大，而鉴证的重点也多集中于E的部分。涉及到碳数据的计算、转化、核查、验证等，是需要熟悉甚至精通相关的方法论和具备实践经验，而四大会计师事务所的人员多为会计专业出身，针对不同行业尤其是钢铁、化工、有色金属等高碳排放行业，验证涉碳数据或信息可能存在一定难度。当然，可通过招聘专业人才或是外包来弥补这一不足，但相较于TIC机构，实力尚存差距。

与四大会计师事务所甚至主流CSR咨询机构相比，TIC机构虽然涉足ESG领域起步较晚，但是业务基础早已有之。TIC机构提供检验检测认证业务需要经过权威认可机构的认可，且国内和国外认可制度较为完善并具有一定互认机制，因此所提供的服务的公信力自然不言而喻。目前，国内开展ESG鉴证服务的TIC机构主要为SGS、BV、TüV等外资机构以及本土认证机构CQC。不同于四大会计师事务所，TIC机构实施ESG报告鉴证主要依据国际标准化组织（ISO）的标准（如ISO 14064-1、ISO 14016）、温室气体核算体系系列标准及AA1000v3审验标准。就ESG中E部分而言，TIC机构针对不同行业的企业实施过大量的ISO 14001环境管理体系认证、ISO 50001能源管理体系认证、ISO 14064碳核查，且都建立有庞大的数据库，不论是针对行业的横向对比还是针对企业的纵向对比，均方便实现。因此，针对ESG报告中E部分的数据和信息的鉴证，不论在人员能力还是硬件技术方面均具备明显优势。

另外，鉴于国内目前尚无统一、权威的ESG鉴证相关标准，中国合格评定国家认可委员会在2023年8月份曾就“ESG报告披露信息核查”认可制度开展过在线问卷调查，可见有关部门要对国内ESG鉴证从业机构加以规范管理，促进ESG鉴证市场有序运行。